Estado de Flujos de Efectivo

La inversión en valor

Estado de Flujos de Efectivo

Estado de Flujos de Efectivo

El Estado de Flujos de Efectivo también forma parte de las cuentas anuales. Es uno de los documentos más importantes para un inversor.

Veamos qué es, cómo funciona y hacerlo y para qué sirve. Presentaré ejemplos y modelos prácticos. Además, os daré una plantilla excel para descargar de forma gratuita.

¿Qué es el Estado de Flujos de Efectivo?

El flujo de caja o efectivo (cash flow) es clave para el negocio de la empresa. Éste determina la entrada y salida de dinero efectivo en las cuentas de la entidad.

Así pues, el flujo de caja mide la liquidez de la empresa y su capacidad de generar tesorería y liquidez en un período de tiempo.

Las variaciones de efectivo se clasifican en tres apartados:

  • Actividades de operación
  • Inversión
  • Financiamiento

De esta manera, se detalla la entrada y salida de efectivo. También comprende la aplicación que se hace con ese flujo de caja operativo.

¿Cuáles son los objetivos del Estado de Flujo de Caja?

Básicamente este estado financiero es útil por varios motivos.

Por una parte, ayuda a evaluar la capacidad de la empresa en generar beneficios y flujo de efectivo positivo.

Por otro lado, resulta útil para saber si la empresa puede cumplir con sus obligaciones, pagos y deudas a corto plazo.

También, se utiliza para encontrar necesidades de financiación por parte de terceros y cómo afrontarla.

En definitiva, ayuda a gestionar el presupuesto interno de la empresa.

Cabe destacar, que esta información será utilizada principalmente por los inversores, administradores y acreedores de la propia empresa. Aunque, también se encuentran otros agentes económicos que utilizan esta información.

análisis-flujo-de-efectivo-y-caja

Resumiendo, el objetivo de este documento es ser capaz de evaluar la generación de caja de la empresa, determinar sus necesidades de liquidez y conocer el grado de certidumbre.

También ayuda a identificar posibles problemas de liquidez y solvencia de la empresa. Analizar este documento puede ayudarnos a prevenir dichos acontecimientos y corregirlos.

Clasificación de los Flujos de Efectivo

Como ya hemos mencionado antes, se clasifican en tres apartados.

  1. Operación. Se refiere a la actividad ordinaria y principal de la empresa y su negocio. Por ejemplo, cuentas a cobrar (clientes), inventario, impuestos…
  2. Inversión. Así, inversiones en maquinaria, instrumentos financieros, cobros por inversiones, etc.
  3. Financiamiento. Se refiere a la redistribución del financiamiento. Es decir, incrementos o reembolso de capital, créditos, emisión de acciones y demás.

Métodos para el Estado Financiero de Caja

En definitiva, este estado dispone de una gran utilidad. Pero, veamos cuál es el método que se utiliza para realizar este informe.

Así pues, se diferencian dos formas para realizar este proceso y son las siguientes:

  • Método Directo. El primer método utiliza las cláusulas para exponer el documento de forma directa.
  • Método Indirecto. Mientras tanto, el segundo método utiliza el resultado del ejercicio para transformarlo en este otro informe. (De forma indirecta).

estado-flujo-efectivo-excel

Flujo de Efectivo en las actividades de explotación

Pues, vamos a exponer un ejemplo práctico para entender mejor los conceptos. De todas maneras, al final de artículo tendréis una plantilla de Excel para descargar de forma gratuita.

A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
Notas
200X
200X-1
1. Resultado del ejercicio antes de impuestos.
2. Ajustes del resultado.
 a) Amortización del inmovilizado (+).

b) Correcciones valorativas por deterioro (+/–).

c) Variación de provisiones (+/–).

d) Imputación de subvenciones (–)

e) Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (+/–).

f) Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros (+/–).

g) Ingresos financieros (–).

h) Gastos financieros (+).

i) Diferencias de cambio (+/–).

j) Variación de valor razonable en instrumentos financieros (+/–).

k) Otros ingresos y gastos (–/+).

   
3. Cambios en el capital corriente.
 a) Existencias (+/–).

b) Deudores y otras cuentas a cobrar (+/–).

c) Otros activos corrientes (+/–).

d) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/–).

e) Otros pasivos corrientes (+/–).

f) Otros activos y pasivos no corrientes (+/–).

   

 

 

 

 

 

4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación.
 a) Pagos de intereses (–).

b) Cobros de dividendos (+).

c) Cobros de intereses (+).

d) Pagos (cobros) por impuesto sobre beneficios (–/+).

 
5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación (+/– 1 +/– 2 +/– 3 +/– 4).

Flujos de efectivo de las actividades de inversión

B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Notas
200X
200X-1
6. Pagos por inversiones (–).
 a) Empresas del grupo y asociadas.

b) Inmovilizado intangible.

c) Inmovilizado material.

d) Inversiones inmobiliarias.

e) Otros activos financieros.

f) Activos no corrientes mantenidos para venta.

g) Otros activos.

7. Cobros por desinversiones (+).
 a) Empresas del grupo y asociadas.

b) Inmovilizado intangible.

c) Inmovilizado material.

d) Inversiones inmobiliarias.

e) Otros activos financieros.

f) Activos no corrientes mantenidos para venta.

g) Otros activos.

8. Flujos de efectivo de las actividades de inversión (7-6).

Flujos de efectivo de las actividades de financiación

C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Notas
200X
200X-1
9. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio.
 a) Emisión de instrumentos de patrimonio.

b) Amortización de instrumentos de patrimonio.

c) Adquisición de instrumentos de patrimonio propio.

d) Enajenación de instrumentos de patrimonio propio.

e) Subvenciones, donaciones y legados recibidos.

10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero.
 a) Emisión

1. Obligaciones y valores similares (+).

2. Deudas con entidades de crédito (+).

3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (+).

4. Otras (+).

b) Devolución y amortización de

1. Obligaciones y valores similares (–).

2. Deudas con entidades de crédito (–).

3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (–).

4. Otras (–).

11. Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio.
a) Dividendos (–).

b) Remuneración de otros instrumentos de patrimonio (–).

12. Flujos de efectivo de las actividades de financiación (+/ 9 +/ 10 11).

Podéis utilizar estas plantillas como caso práctico incluyendo los datos de cualquier empresa.

Conclusión

Antes de nada, podéis descargar la plantilla excel en este enlace: Estado de Flujos de Efectivo Excel.

Como hemos visto, el estado de caja nos sirve para estudiar la capacidad de la empresa en generar dinero.

Ya sea, mediante su actividad principal de negocio u otras actividades. Sin embargo, algunos inversores profesionales catalogan este informe como uno de los más relevantes para el análisis fundamental de una empresa.

Pues, resulta presentar todos los datos respecto a la entrada y salida de dinero en efectivo. Como dice el dicho:

Cash is King.

En definitiva, más adelante veremos como podemos analizar este documento financiero para sacarle el máximo provecho.

Cualquier duda o comentario más abajo por favor, estaré encantado de ayudaros ya sea con los estudios de Bachillerato o con la Universidad. O, por el contrario, con el desarrollo profesional de un inversor.

 

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